一文读懂半导体设备零部件：两层逻辑拉动A股谁在布局

  国家大基金二期布局半导体设备零部件的最新动向，让国内设备零部件企业再次站上风口。

  3月31日，万业企业(600641.SH)公告称，大基金二期、上海半导体配备资料工业出资基金合伙企业(有限合伙)拟向公司参股子公司浙江镨芯别离增资3.5亿、0.4亿元。本次增资后，大基金二期持股17.284%。资料显现，浙江镨芯持有镨芯控股73.11%股权，镨芯控股则持有全球抢先的半导体设备零部件供货商Compart100%股权。

  Compart是全球极少数可完结流量操控范畴零组件精细加工悉数环节的公司之一，产品首要包含气体运送零部件、组件、密封件、气棒总成、质量流量操控器(MFC)等，是集成电路职业中高端MFC组件的抢先者，在我国深圳及马来西亚库林具有两座工厂。

  据不完全统计，台积电、三星、SK海力士、英特尔、中芯世界、华虹半导体等晶圆厂在近两年都有不同规划的新增产能投入。世界半导体工业协会(SEMI)估量，2021年我国大陆的芯片厂房建造出资有望创下180亿美元前史新高，2022年将进一步提高至270亿美元，同比增加50%。

  SEMI猜测，2021年全球半导体设备商场规划将达953亿美元，同比增加34%；2022年这一数字有望到达1013亿美元，同比增加6%；2020-2022年复合增加率(CAGR)到达19%。

  据悉，现在全球半导体零部件商场首要包含两部分：一是全球半导体设备厂商定制出产或收买的零部件及相关服务。VLSI数据显现，2020年半导体设备子系统商场出售规划挨近100亿美元，其间修理和支撑服务占46%，零部件产品出售占32%，替换晋级占22%；二是全球半导体制作厂直接收买的作为耗材或备件的零部件及相关服务。

  从商场格式来看，美国、日本公司在半导体设备零部件方面处于独占位置。据ICWorld2020揭露的20类半导体中心零部件产品的44家首要供货商，其间美国供货商有20家，约占45%，日本供货商16家，约占36%。此外，还有2家德国供货商、2家瑞士供货商、2家韩国供货商、1家英国供货商。

  尽管榜首财经此前调研发现，国内半导体设备厂和半导体制作厂更倾向于运用本乡零部件，但据光大证券，现在国产半导体设备零部件企业的技能才能、工艺水平、产品精度和可靠性与海外距离较大，全体国产化率仅为10%-30%，尤其是在Compart相关的流量操控范畴，之前的国产化率简直为零。

  不过，现在本乡半导体设备零部件厂商在钣金件、金属件、腔体等一些技能壁垒相对简单打破的范畴现已完结了必定程度的国产化，乃至海外头部半导体设备厂商出于本钱优化的考量，也会向本乡厂商收买相应的零部件。

  另据芯谋研讨，2020年我国大陆晶圆厂直接收买零部件金额超越10亿美元。除掉三星等海外厂商在我国的产线，中芯世界、华虹集团、长江存储、合肥长鑫等国内晶圆厂直接收买零部件金额约4.3亿美元。

  现在国内已有多家企业布局半导体设备零部件环节，包含英杰电气(300820.SZ)、万业企业、新莱应材(300260.SZ)、靖江前锋、晶盛机电(300316.SZ)、江丰电子(300666.SZ)等。

  英杰电气首要供给设备用功率操控器、射频电源等，配套MOCVD、蓝宝石炉、碳化硅设备等。2017年，公司完成PD系列可编程直流电源的大批量出产和代替，成为国内为数较少的可以出产该类电源产品的供货商，也是现阶段国内MOCVD设备首要制作商中微半导体境内MOCVD电源的供货商。

  资料显现，MOCVD(薄膜堆积)设备是LED制作中最重要的设备，占LED出产线%本钱。此前MOCVD设备商场一向由海外企业主导(德国AIXTRON、美国VEECO)。

  万业企业2020年12月经过联合收买新加坡Compact布局半导体零部件事务。Compact主营事务包含BTP组件、装配件、密封件、气棒总成、MFC质量流量操控器、焊接件，中心客户包含UCT、ICHOR等，终端客户包含使用资料和泛林半导体等。现在Compact收入规划在1亿美元左右。

  新莱应材主营半导体产品为构成高洁净流体管路系统和超高真空系统之要害组件，包含真空室、泵、阀、法兰、管道和管件等，客户包含美商应材、LAM、北方华创、中微半导体等。公司还于2019年末发行可转债募资2.8亿元加大投入半导体气体系统。

  此外，中微公司(688012.SH)全资子公司中微惠创具有废气处理设备的制作才能；北方华创全资子公司北方华创微电子2020年收买关联方北广科技持有的射频使用技能相关财物，在电气类零部件方面，北广科技具有必定的可编程电源、射频电源出产才能。

  在半导体要害辅材耗材方面，晶盛机电建立了以高纯石英坩埚、抛光液及半导体阀门、管件、磁流体、精细零部件为主的产品系统。其已向客户批量出售32英寸组成坩埚，并研发了36英寸石英坩埚。

  天风证券以为，半导体设备零部件遭到下流晶圆厂扩产拉动设备收买需求的影响，一起本乡半导体设备厂商也有零部件国产化的需求，看似职业增加逻辑明晰，但考虑到设备零部件品种繁复，本乡设备零部件是否能真的迎来职业春天，还要取决于设备厂商的国产化率提高速度，以及相关工业链公司的技能实力。