简体中文
总部电话
+86 755-28095893
我国经济网北京5月17日讯（记者关婧）近来，康尼机电（603111.SH）发表了2018年报，公司完结运营收入34.15亿元，同比添加41.26%。但因并购标的广东龙昕科技有限公司（以下简称“龙昕科技”）成绩爆雷，康尼机电净赢利早年一年的盈余2.8亿元到巨亏31.51亿元，同比下降1221.66%。
康尼机电在年报中称，子公司龙昕科技的亏本原因，是因为龙昕科技原董事长、总经理廖良茂以龙昕科技名义，违法违规对外告贷和担保，导致银行账户资金被冻住或划转、资金链断裂，从而导致龙昕科技继续运营困难。因而康尼机电全额计提了并购龙昕科技时构成的22.71亿商誉。
2017年3月22日，康尼机电与龙昕科技原股东签署《发行股份及付呈现金购买财物协议》，上市公司经过发行股份及付呈现金方法，向廖良茂等16位自然人及4家组织购买其持有的龙昕科技100%股权，买卖对价34亿元，其间股份对价23.37亿元，现金对价10.63亿元。
此次并购，龙昕科技的评价增值率到达317.66%。龙昕科技许诺2017年、2018年、2019年兼并报表口径扣非净赢利别离不低于2.38亿元、3.08亿元和3.88亿元。
2017年龙昕科技完结赢利2.41亿元，完结赢利许诺。可是2018年6月23日康尼机电公告称，龙昕科技实控人的廖良茂涉嫌存在使用职务便当以公司名义违规对外担保等事项，导致龙昕科技出产运营遭到严峻影响。2018年龙昕科技完结净赢利为-10.93亿元，扣非净赢利为-6.31亿元，未完结2018年盈余猜测数。依据协议，廖良茂等人需向康尼机电补偿22.59亿元。
2018年3月2日，作为此次并购的独立财务顾问，国泰君安证券在开端的财务顾问陈述中称龙昕科技成长性杰出，继续盈余才能较强。
只是三天后的2018年3月5日，国泰君安证券就发布研报，对康尼机电二级商场股价揭露唱多。国泰君安证券估计康尼机电的方针价17.85元，这与公司现在的股价（5月16日收盘价5.14元）相去甚远。
国泰君安为两度忽悠股民付出损害名誉的价值。本年4月30日，国泰君安发布了核对定见及抱歉声明，称对龙昕科技2018年成绩未到达盈余猜测方针深感惋惜并向出资者致歉。
2017年3月24日，康尼机电公告经过发行股份及付呈现金的方法向廖良茂、田小琴等16位自然人及东莞市众旺昕股权出资合伙企业（有限合伙）等4家组织购买其持有的龙昕科技100％股权，买卖对价34亿元。
龙昕科技的主营为塑胶、金属及新材料精细结构件的外表处理工艺研制和出产制作服务，中心客户包含OPPO、VIVO、华为以及TCL等消费电子企业。康尼机电在公告中称，拟经过本次买卖构成“轨道交通+消费电子”双主业运营格式。
依据买卖陈述书发表，龙昕科技2015年、2016年别离完结运营收入6.55亿元和10.18亿元，完结净赢利1.39亿元和1.80亿元，同比添加55.55%和29.58%。
廖良茂等股东许诺，龙昕科技2017年、2018年、2019年兼并报表口径扣非净赢利别离不低于2.38亿元、3.08亿元、3.88亿元。
依据东洲评价出具的《财物评价陈述》（东洲资评报字[2017]0066号），东洲评价以2016年12月31日为评价基准日，龙昕科技100.00%股权账面值8.15亿元，评价值34.02亿元，评价增值率317.66%，评价增值率较高。
在付出买卖对价方面，康尼机电向廖良茂等股东付出股份对价23.37亿元，发行股份价格为14.86元，折合股份数量为1.57亿股。别的康尼机电还付呈现金对价10.63亿元。
2017年12月4日，标的财物龙昕科技完结过户，此次并购康尼机电获得的可辨认净财物公允价值比例8.91亿元，承认商誉25.09亿元。
而并购所付出的10.63亿元现金对价，康尼机电是经过向基金和私募等组织发行股份来征集配套资金。
2018年3月2日，康尼机电发表《康尼机电发行股份及付呈现金购买财物并征集配套资金暨相关买卖之非揭露发行股票发行状况陈述暨新增股份上市公告书》。
公告显现，康尼机电向东莞市拓思实业出资有限公司、上海北信瑞丰财物办理有限公司、湖州摩山财物办理有限公司、北京市基础设施出资有限公司、财通基金办理有限公司、创金合信基金办理有限公司、诺德基金办理有限公司7家组织，以11.40元/股的价格算计发行9760万股，募资总计11.26亿元，除了付出10.63亿元的现金对价，别的5000万元用来付出买卖相关费用。
2018年6月23日，康尼机电公告，发现全资子公司龙昕科技董事长兼总经理廖良茂涉嫌存在使用职务便当以龙昕科技名义违规对外担保等事项。2018年7月24日，康尼机电发表发现龙昕科技存在9起担保和债款纠纷。
2019年4月30日，康尼机电发表关于计提有关财物减值预备及估计负债的公告，公司兼并报表计提减值丢失金额29.84亿元，其间商誉减值22.71亿元，坏账丢失5.87亿。
康尼机电称财物减值丢失大幅添加，首要系龙昕科技原董事长廖良茂使用职务便当以龙昕科技名义违规对外担保等事项发表今后，对龙昕科技出产运营发生了一系列的严峻晦气影响，包含很多违规担保、供货商申述、银行账户被冻住、廖良茂被公安机关立案侦查并刑拘等，龙昕科技出产运营难以为继，财物呈现大幅减值，许诺成绩估计无法完结。
其间，截止2018年底，康尼机电已知龙昕科技原实践操控人廖良茂擅自以龙昕科技名义违规告贷1.67和6.12亿元，公司在法院一审判决成果或裁定成果及诉讼律师定见基础上，全额计提了估计丢失1.67亿元和1.88亿元。
别的，廖良茂私自以龙昕科技在厦门世界银行股份有限公司珠海拱北支行的3.04亿元定期存单为深圳市鑫联科买卖有限公司（简称“鑫联科”）向厦门世界银行珠海分行的3亿元授信告贷及财物办理方案供给质押担保。
相关债款到期后，鑫联科无力归还，龙昕科技因承当担保职责被划扣金钱2.01亿元。因龙昕科技在厦门世界银行的一笔定期存单（本金1.015亿元）被司法冻住，债权人江海证券向法院提申述讼，建议对龙昕科技质押的1.015亿元定期存单享有优先受偿权。即龙昕科技为违规质押需承当3.01亿元丢失。
康尼机电称，考虑到2018年6月15日，廖良茂及其共同行动听田小琴、众旺昕将其算计持有的上市公司4090.16万股股份质押给龙昕科技，为龙昕科技的对外担保供给反担保，并在中登公司深圳分公司办理了股份质押登记手续，公司在承认厦门世界银行存单违规质押估计丢失时，在扣除反担保股票价值后估计了0.97亿元丢失。
上述应收金钱及商誉计提的减值丢失影响康尼机电2018年度赢利削减29.84亿元、估计负债影响2018年度赢利削减4.66亿元，算计影响当期赢利削减34.51亿元。
康尼机电在年报中称，“拟经过合法合规的方法将龙昕科技剥离出上市公司”。可是这次高溢价并购，现已严峻拖累了公司成绩，后续怎么尚未可知。
作为此次并购的独立财务顾问，国泰君安证券在2018年3月2日发表的独立财务顾问陈述中，称本次买卖有助于进步上市公司的财物质量和盈余才能，促进上市公司的久远开展，契合上市公司和整体股东的利益。
国泰君安证券称，龙昕科技的主运营务成长性杰出、继续盈余才能较强。买卖完结后，上市公司主运营务将在原有轨道交通门体系的研制、制作和出售及轨道交通配备配套产品与技术服务的基础上添加消费电子精细结构件外表处理事务，有利于上市公司增强继续运营才能。
在曝出龙昕科技实控人违规担保等事项后，上交所向康尼机电宣布问询函。在2018年7月24日回复上交所问询时，康尼机电表明，“公司、财务顾问以及其他中介组织在重组尽职查询中勤勉尽责，现已对龙昕科技质押、担保状况施行了充沛和必要的程序，上述违规质押、担保未能及时发表的原因在于公司、财务顾问以及其他中介组织的查询手法受限，以及廖良茂的歹意隐秘”。
上市公司的撇清是否能真的洗脱本身和中介的职责？过了一年时刻，国泰君安证券发表了致歉公告。国泰君安证券称，本次买卖完结后，上市公司发现龙昕科技原实践操控人私自以龙昕科技名义违规告贷和担保，给龙昕科技带来严峻丢失，并对龙昕科技的出产运营发生严峻负面影响。国泰君安证券及项目主办人胡敬宝、李鸿对2018年成绩未到达盈余猜测方针深感惋惜并向出资者致歉。
而追溯发现，国泰君安证券不但在康尼机电的并购方面担任财务顾问，康尼机电在二级商场的股价也得到国泰君安证券的活跃唱多。
2018年3月5日，国泰君安证券发布研报《康尼机电更新陈述:消费添加接力,机电一体化渠道再起航》，研究员为黄琨。研报中称，康尼机电为轨交门体系肯定龙头，此次收买龙昕科技切入外表处理范畴，机电一体化渠道向横深开展。若不考虑并表，保持公司17-19年归母净赢利为2.63/3.21/3.89亿。考虑到18年龙昕开端并表，公司2017-19年净赢利将达2.63/6.51/7.99亿。保持公司方针价17.85元，保持增持评级。
不过康尼机电的股价并未如国泰君安证券所愿，到5月16日收盘，康尼机电报5.14元，与2017年11月13日创下的16.38元阶段高点比较，跌幅近70%。
