高端制造核心领域26家龙头名单

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  据财新网报道，监督管理的机构正在考虑收紧“关键软件企业”的资格标准，对网络公司享受的减税优惠提出更严格的要求。

  阿里巴巴近期在一次电话会议上告诉投资者，互联网行业多年来享受的政府税收减免可能很快结束，大多数网络公司将可能不再享受10%的税率。阿里预测9月份公司的有效税率为20%，比一年前的8%高出一倍多。

  收紧互联网税收优惠，这只是一些列政策中的一部分，政府将更多资源引向高端制造等“硬件科技”领域的意图明显。高端制造是工业化进程的必经之路，也是衡量大国实力的关键要素之一，在海内外复杂的环境背景下，若想不受制于人，必须推动产业升级，全力发展高端制造，避免卡脖子。在中美关系广泛角力的今天，高端制造领域实现国产替代的需求更为紧迫。

  鼓励发展高端制造业，提升硬科技实力是未来多年的政策导向，也会是现在已经未来A股投资的主线之一。

  高端制造覆盖领域广泛、行业跨度很大，今天梳理高端制造最核心的电子领域，26家A股龙头的名单分享给大家。

  PCB存在于几乎所有的电子科技类产品中，被称为电子科技类产品之母。PCB提供电子元件之间的互联和信号传输，其品质直接影响电子科技类产品的性能。

  PCB的国产替代早已开始，从全球看，近20年PCB产业呈现美国--日本--韩国、中国台湾--中国大陆的产业转移过程，与高端电子制造业的产业转移基本同步，中国大陆的份额持续提升，2016年占比首次超过50%。

  我国是全球最大 PCB 生产国，但仍以中低端产品为主，超薄 HDI、 SLP、多层板等高端产品较为薄弱，替代空间大；而在PCB的主要的组成原材料覆铜板上国内有突出贡献的公司也有不俗的实力，但高端产品仍依赖进口，国产替代空间大。

  关注公司：覆铜板龙头生益科技，PCB头部企业：深南电路、鹏鼎控股、东山精密、胜宏科技。

  国产电视、电脑、手机等电子品牌崛起的产业链协同下，以及政策、资金的支持下，我国已成为全世界最大的 LCD 面板供应市场。伴随着国产面板厂商的崛起，面板行业上下游也得到协同发展。

  面板上游材料目前主要由美、日、韩等国垄断：如玻璃基板主要由美国康宁、日本旭硝子、电气硝子垄断，市场占有率超 90%；偏光片主要由日本、韩国企业垄断，市场占有率超 70%。

  面板产业链向中国大陆转移的趋势已形成，随着京东方、TCL等国内面板企业的崛起，上游原材料以及设备国产化进程有望加速。

  关注公司：三利谱（偏光片）、杉杉股份（偏光片+锂电材料）、精测电子（自动化设备）、彩虹股份（面板+玻璃基板）、中颖电子（MCU+驱动IC）。

  伴随着电子产业链的壮大，我国成为全世界最大的半导体市场，但是国内厂商在半导体设备领域实力较弱，在近年面临先进设备断供风险下，国产替代需求迫切，在政策支持下，近年来在部分细分设备领域实现了高制程突破，但半导体设备的国产替代之路还很长，空间也很大。

  关注公司：北方华创（半导体设备龙头）、中微公司（刻蚀机）、华兴源创（半导体测试设备）、晶盛机电（半导体、光伏晶体生长设备）、至纯科技（半导体清理洗涤设施）、精测电子（面板、半导体、新能源检测）、盛美股份（已注册，待上市）。

  我国半导体材料整体实力偏弱，多集中于中低端领域，高端电子材料如光刻胶、硅片等主要由日本企业垄断。

  跟半导体设备处境一样，国产替代需求迫切。在政策支持下国产厂商在投资支出提高、产能加快提升的同时，聚焦攻坚核心技术，逐步取得一些突破。

  关注公司：安集科技（抛光液）、沪硅产业（硅片）、江丰电子（靶材）、晶瑞电材（光刻胶）、南大光电（光刻胶）、华特气体（光刻气）、清溢光电（掩膜版）、江化微（试剂）。

  随着技术的进步 ，人工智能落地步入应用加速期，近几年国内也掀起了AI芯片的创业热潮， AI 芯片厂商呈现百花齐放的态势，涌现出几家细致划分领域实力不俗的龙头。

  根据 Tractica 数据，预计到 2025 年，全球AI芯片的市场规模将达到726亿美元，2020-2025年CAGR为 32.92%，未来市场发展的潜力广阔。