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今天（12月16日），“果链”公司统联精细正式发动科创板上市申购，申购代码为787210。公司发行价为42.76元/股，对应市盈率为53.55倍。此次统联精细IPO拟发行2000万股，占发行后总股本25%；预期可以征集资金8.55亿元，较原计划少4000余万元。
统联精细就发行定价解说称，系归纳评价公司合理出资价值、可比公司二级商场估值水平、所属职业二级商场估值水平等方面，一起充分考虑网下出资者有用申购倍数、商场状况、征集资金需求及承销危险等要素而得。
值得注意的是，统联精细作为“果链”公司，公司陈述期内来自苹果工业链的收入占各期运营收入的比例均不低于70%，存在着技能迭代的压力以及潜在掉单危险。别的受全球缺芯影响，统联精细过往营收成果也因客户需求下降而呈现增速减缓，而且公司还估计本年全年归母净赢利或将最高同比下降24.30%。
统联精细董事长、总经理杨虎在公司的网上首发路演中，答复《科创板日报》记者发问时表明，芯片供给的缺少问题影响是短期的，不会对下一年的成果发生严重晦气影响；公司正在3D打印技能和MIM的结合等方面进行技能更进，并向轿车、医疗及五金工具等范畴拓宽客户，以应对苹果工业链的技能迭代危险。此外， 杨虎还以为，折叠屏与多摄像头手机、VR/AR设备等产品的使用生长，将带动消费电子工业及MIM职业的中长时间添加。
统联精细主营产品为金属粉末打针成形（简称“MIM”）精细金属零部件，用于平板电脑、触控电容笔、智能穿戴设备、无人机等消费类电子范畴。公司客户包含富士康、立讯精细、歌尔股份等企业，而产品使用终端则涵盖了苹果、亚马逊、大疆、安克等闻名世界品牌。
以平板电脑产品为例，统联精细出产的MIM精细金属零部件首要用于前后摄像头、电源音量按键、音频及充电接口等处的支撑件。此外在其他品类消费电子产品中的使用，也大致相同。2018年至2020年三年，其MIM产品占总营收比例分别为94.77%、92.86%、92.83%。
产品使用范畴单一，且单一产品占总营收比例较高，意味着公司未来成果遭到消费电子工业全体展开态势的影响较大。事实上，这一点已在统联精细曩昔一段时期的成果中有所表现。
2018年至2020年，统联精细总营收分别为1.28亿、2.06亿、3.36亿，本年上半年公司已录得总营收1.57亿，年均复合添加率到达61.17%。依照公司最新的2021年成果预期，本年全年可完结的运营收入区间为3.40亿至4.00亿，较上年同期增幅仅在1.10%至18.94%之间。
归母净赢利方面，陈述期内分别为-45.17万元、1552.92万、6869.38万、1993.84万。可是公司方面最新对本年全年这一数字的预期仅为5200万元至6000万元。也就是说面对着上市后公司的首份年报，或行将交出归母净赢利同比下降12.66%至24.30%的成果。
统联精细表明，估计本年全年增收不增利的首要原因是，首要公司首要客户群以美元定价，因此毛利率遭到了人民币增值的影响而下降，相关汇兑丢失同比也有所添加；其次，公司研制投入添加和运营规划扩展也均造成了本钱的添加。
此外值得注意的是，公司还直言曩昔本年成果遭到了全球芯片供给紧缺的影响：“因客户收购需求有所放缓，导致运营收入增速放缓，固定本钱无法摊薄，亦对公司的经运营绩发生了必定的影响。”
在昨日（12月15日）统联精细的网上首发路演中，公司董事长杨虎就此在回应《科创板日报》记者发问时表明，芯片供给的缺少问题影响是短期的，“相关供给问题从现在痕迹来看现已逐渐得到缓解，至少不会对下一年的成果发生严重晦气影响”。
据立鼎工业研究院此前发布的研究陈述，2019年时我国MIM企业收入规划为2亿元以上的企业数量不超越10家，而统联精细在当年的总营收额为2.06亿元。
也就是说，统联精细从2015年建立，到收入规划在2019年时跻身全国前十，只阅历了短短四年。而统联精细从建立至进入苹果工业链，获得美国苹果公司供给商的认证资历只用了整一年，乃至从公司2016年6月组成初始技能团队起算，进入果链的进程耗时6个月。
以上进展之“神速”，上交所乃至在公司科创板发审后的第三轮问询中质疑，其获得富士康订单是否以来董事长杨虎的个人联系。据揭露材料，杨虎在创业之前曾有在富士康任职的阅历，具有从事相关工程技能开发以及海外事务拓宽作业的经历，期间与苹果、摩托罗拉等世界闻名大客户在技能上进行过协作、沟通。
不过据公司在审阅中心定见执行函回复中的发表，从统联精细等供给商与苹果工业链的协作形式来看，富士康等EMS厂商对苹果产品供给商选择并没有彻底自主决定权。
因为MIM产品具有高度定制化的特色，苹果公司会在产品规划初期即开端选择供给商进行产品全体计划及规划审阅（即供给商会在前期介入）。在完结工程、规划及出产验证环节并给予供给商认可后，正式量产前，苹果还需要供给商参加量产后认证，完结规划可制作性评价、送样、整机测验等流程。
上述与苹果方面持续全程且互为严密的协作进程，凸显苹果对供给链强壮的把控才能：除了不依托富士康这样的EMS厂商代为拣选供给商，免除或许的糜烂环节，还意味着苹果的需求传达以及对供给商才能的了解都更为深化。
本年3月17日，欧菲光即被苹果除掉出了后者的工业链。据《证券日报》引证WitDisplay首席剖析师林芝的观念，苹果或许会晋级iPhone前置摄像头标准，欧菲光技能实力不必定能满意苹果久远的迭代需求。
统联精细此前成果凭仗苹果得到稳步添加，但公司对苹果工业链的依托度不容忽视。2018年至2020年，公司对苹果公司的收入分别为1.22亿元、1.76亿元以及2.38亿元；对苹果公司及其指定EMS厂商的销售收入占当期运营收入的比例分别为95.10%、85.55%、70.78%，本年上半年为85.80%。
统联精细对此特作出危险提示，称若公司不能及时跟进苹果公司的产品规划、开发需求，或许短期内商场上呈现了跨越式的技能打破而公司未能跟进，则公司与苹果公司之间的商业协作或许面对因产品迭代而停止的危险。
统联精细董事长杨虎在12月15日的路演中回复《科创板日报》记者称，为应对苹果工业链的技能迭代，公司将首要在技能研制、客户拓宽方面进行布局。
关于公司中长时间成果添加动力，杨虎表明，全体MIM职业近几年持续坚持添加。“在中长时间来看，跟着折叠屏手机、多摄像头手机等智能手机的快速添加以及VR/AR等智能穿戴产品使用的添加，将带动整个MIM职业持续坚持较大的添加。”
在新技能的跟进和研制迭代方面，统联精细看好如3D打印技能和MIM的结合等。公司正在展开熔体3D打印与MIM工艺组合，以及直接金属3D打印技能的研制作业，称两种技能可作为彼此弥补，在金属零部件的制作上可以掩盖更多范畴。
在客户、职业拓宽方面，杨虎还表明，公司将持续施行大客户战略，跟从严重战略性客户的产品展开思路理念，做大事务比例。“公司也将不断拓宽产品使用范畴，“除现有消费电子范畴外，向轿车、医疗以及五金工具等范畴拓宽，如现在公司已获得轿车零部件职业TS16949的认证。”
统联精细当时成果添加以及长时间的工业布局，部分遭到了本身产能的约束。本年上半年，统联精细产销率一度到达101.57%，这一数字在2018年至2020年不低于96%。到2021年7月31日，统联精细发表的在手苹果订单金额为2.97亿元（含苹果工业链EMS厂商对应的2.4亿订单）。
此次于科创板IPO，统联精细拟征集资金8.98亿元，其间6.46亿元将用于湖南长沙 MIM 产品（电子产品零部件）出产基地建造项目，1.02亿元将用于研制中心项目建造。依照公司42.76元/股的发行价、2000万股的发行量，预期可以征集资金8.55亿元，较原计划少4000余万元。